關于股權激勵的有關類型及案例 一、 股權激勵類型 股票期權（ StockOption ）。 虛擬股票（ PhantomStock ）。 股票增值權（ StockAppreciationRights, 縮寫為 SAR ）。 經營者持股（ ExcutiveStock ）。 員工持股計劃（ EmployeeStockOwnershipPlan ，縮寫為 ESOP ） 管理層收購（ ManagementBuyOut ，縮寫為 MBO ） 限制性股票。 業績股票。 賬面價值增值權。 其中： 1 、 股票期權、虛擬股票、股票增值權、賬面價值增值權等操作復雜，專業性強，對于去實施股權激勵的人員的專業水平要求較高，且掛牌后披露繁瑣，不建議企業選擇。 2 、 管理層收購會改變公司所有者結構、控制權結構，一般應用于 抵御 敵意收購。 3 、 業績股票、限制性股票比較類似，都是授予滿足條件的激勵對象股票，但限制性股票對 激勵對象取得股票后的拋售、轉讓有更多的限制 ，且如果激勵對象未能達到限制期的業績目標，公司有權將其收回。 而業績股票則沒有這方面的限制，業績股票可以類比公司以股票的形式發放業績獎勵。 一般在上市公司應用比較多。 4 、 經營者持股 管理層持有一定數量的本公司股票并進行一定期限的鎖定，其持有的股票與其他股東持有的股票在所有權、收益權、表決權、處分權等權利上均沒有限制等 。 5、員工持股計劃:通過設立員工持股平臺間接對公司持股。 二、股權激勵方案要點 員 工激勵的形式 、 規模 、 對象 、 范圍 、激勵股權來源、 激勵對象的管理機構、股 權激勵計劃的變更、終止 的確定等 三、 具體案例 目前三板已掛牌企業實施股權激勵的有 很多， 根據東方財富choice股權激勵分類，主要包括： （1） 授予期權-行權股票來源為上市公司定向發行股票 （2） 股東轉讓股票 （3） 上市公司定向發行股票 （4） 股票增值權 列舉案例如下 : 同興股份（832579.OC） —— 上市公司定向發行股票 設立合伙制持股平臺，向持股平臺增資擴股 百合網（8342140.OC） —— 授予期權-行權股票來源為上市公司定向發行股票 股票期權形式，10%的股份，設立持股平臺參與定向增發（即除了持股平臺，還有其他投資者的 增發行為） 三元環境（833347.OC） —— 股東轉讓股票 持股平臺占公司20%的股份，由創始合伙人向新合伙人轉讓持股平臺出資份額，價格以每份額凈資產確定 壹加壹（ 831609.O ， C） —— 授予期權-行權股票來源為股東轉讓股票 股票期權激勵計劃，股票來源于現有股東轉讓 百勝軟件（ 832722.OC ） —— 股票增值權 實際控制人成立持股平臺（有限公司），實際控制人在持股平臺上向激勵對象轉讓股權，間接持有掛牌主體股份。 四、關于員工持股平臺 1、能否參與定向發行？ 非上市公眾公司監管問題——定向發行（二）中，根據《非上市公眾公司監督管理辦法》相關規定，為保障股權清晰、防范融資風險，單純以認購股份為目的而設立的公司法人、合伙企業等持股平臺，不具有實際經營業務的，不符合投 資者適當性管理要求，不得參與非上市公眾公司的股份發行 。 全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司設立的員工持股計劃，認購私募股權基金、資產管理計劃等接受證監會監管的金融產品，已經 完成核準、備案程序并充分披露